L’année 2023 sera-t-elle meilleure pour les investissements ? Les perspectives de nos gestionnaires de fonds

Après une année 2022 difficile, 2023 s’annonçait meilleure en termes d’investissements. L'effondrement des banques américaines Silicon Valley Bank et Signature bank a toutefois fait partir en fumée les gains annuels accumulés. Nous avons demandé à nos gestionnaires de fonds de revenir sur l’année écoulée et de partager leurs prédictions pour 2023.

Quelles actions et obligations sortent du lot ? Quel est l’impact des produits durables sur la politique en matière d’investissements ? Vous le découvrirez dans la rétrospective et les rapports de nos gestionnaires de fonds.

Cliquez sur l’un des liens ou lisez le résumé ci-dessous.

• Interview avec Degroof Petercam (visionnez également la vidéo) 
• Funds For Good : rétrospective sur 2022
• BlackRock : Macro and market perspectives – January 2023
• Shelter Dynamic Multi Fund : mise à jour début 202

Un bon départ, mais de courte durée

Malgré un début 2023 prometteur, on ne peut pas dire que l’euphorie règne parmi nos gestionnaires de fonds. Leurs perspectives sont bien sûr positives face aux levées des restrictions Covid par la Chine après 3 ans et à la baisse tant attendue de l’inflation. Mais l’inflation reste élevée et il faut composer avec les tensions politiques en Ukraine et à Taïwan.

2023 devrait s’annoncer difficile pour les investissements, car le début d’année prometteur est une conséquence de « l’effet janvier ». Une hausse des taux d’intérêt est encore attendue au cours du premier semestre, principalement en Europe.Comme les difficultés des banques américaines sont en grande partie dues aux fortes hausses de taux de l'année dernière, le rythme des augmentations est voué à ralentir. Un assouplissement de la politique de taux ne figure vraisemblablement pas au programme de 2023. 

Conseil : investir automatiquement et répartir dans le temps avec Dripfeed

Le Dripfeed est une nouvelle fonctionnalité. Le Dripfeed vous permet de verser un montant unique dans un fonds défensif (Stability) ou un fonds monétaire. Ensuite, ce montant est réinvesti périodiquement dans les fonds de la branche 23 choisis. Vous avez donc la possibilité d’échelonner tant les nouveaux versements que les réserves existantes. Par conséquent, vous pouvez aussi répartir le risque en cas d’année difficile pour les investissements. 

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Classes d’actifs favorites : un tableau mixte

Produits à revenu fixe

Tous nos gestionnaires de fonds ont racheté des obligations l’an dernier et ont l’intention de le faire également en 2023. Il existe cependant une grande différence au niveau du type d’investissements dans des produits à revenu fixe.

• Tant chez BlackRock que chez DPAM, les obligations à court terme et les marchés de croissance sont préférés.  
  Guy Wagner, gestionnaire du fonds Funds For Good, se tourne pour sa part vers des obligations d’État américaines à très long terme (30 ans). La politique du fonds vise en effet une surpondération en actions et mise sur le portefeuille d’obligations limité principalement en tant que facteur de stabilité.   

Actions

Pour les actions, il y a unanimité quant aux régions préférées pour ce type de placement. L’Asie, en particulier la Chine, occupe la première place. Les actions américaines semblent actuellement sous-pondérées par tous les gestionnaires de fonds. 

Conseil : Le Dynamic Multi Fund ou un mix de plusieurs fonds dans une seule police, vous permet de combiner les différentes visions, de façon à répartir les risques.

Investissements durables, synonymes d’impact sur la politique d’investissements

LifePulse vous en dit plus sur les obligations de transparence en matière d’informations sur la durabilité à respecter par les fonds depuis janvier 2023. Le fonds FFG Global Flexible Sustainable s’engage par exemple à investir plus de 50% de ses actifs dans des actions durables.  Il s’agit d’entreprises qui font partie du trajet pour lutter contre un réchauffement de 1,5 degré d’ici 2030. Étant donné que l’or ou les entreprises actives sur le marché de l’or ne pourront jamais respecter ce critère, ce portefeuille (qui représentait encore 10% des actifs début 2022) a été entièrement supprimé l’an dernier.  Depuis 2022, 73,6% du portefeuille ont été investis dans des actifs durables.