Le document d’informations clés (KID) expliqué plus clairement

Depuis 2018, l’Union européenne vous impose de remettre au client un « Key Information Document (KID) » lors de la souscription d’un produit non fiscal. Ce document doit permettre au client d’évaluer et de comparer plus facilement les risques, le rendement et les frais d’un produit.

Pour les produits dotés de plusieurs options d’investissement (tels que les produits d’épargne et d’investissement non fiscaux de Vivium), l’assureur peut proposer, outre le KID générique qui donne une image générale, un « document d’information spécifique (SID) » pour chaque option d’investissement. Ce document aborde en détail une seule option d’investissement, et comprend entre autres les scénarios de performance. Le 1er janvier dernier, le KID et les SID ont été modifiés en profondeur, entre autres en ce qui concerne la méthode de calculs. 

Que devez-vous absolument savoir à propos des changements ?

• La durée recommandée pour branche 21 et les fonds de la branche 23 est de 8 ans.
• Les performances sont calculées de différentes manières et visent à fournir une image réaliste du potentiel et des risques auxquels le client s’expose.
• La fiscalité (par exemple taxe sur les primes de 2%) n’est pas intégrée dans les calculs.
• Dans le KID, nous mentionnons toujours l’impact des frais maximaux. Des frais d’entrée plus bas entraînent par exemple un meilleur résultat dans la réalité.
• Les chiffres et pourcentages reflètent non seulement les frais proprement dits, mais aussi le « rendement manqué ».
• Une nouvelle rubrique du KID indique les rendements historiques.

Durée recommandée

Jusqu’à l’an dernier, la durée recommandée était de 8 ans pour la branche 21 (notamment pour des raisons fiscales), et était comprise entre 3 et 8 ans pour nos fonds de la branche 23 (principalement en fonction de leur pourcentage d’actions). La durée recommandée pour toutes les options d’investissement est maintenant passée à 8 ans. Cela facilite non seulement la comparaison des options, mais offre également une image plus réaliste d’un investissement à plus long terme. 

Depuis, 2022 nous a appris que même les fonds d’obligations peuvent enregistrer un net recul. Nous avons uniquement maintenu la durée recommandée de 3 ans pour le fonds Money Market SRI Fund. Il s’agit plutôt d’un fonds temporaire (par exemple, dans le cadre d’un Dripfeed), qui ne vise pas des investissements à long terme. 

 

 

Scénarios de performance

Les scénarios de performance sont basés sur le versement d’une prime unique de 10 000 €, les frais (maximaux) et trois durées différentes (1 an, la moitié de la durée recommandée et la durée recommandée). Chez Vivium, pour l’épargne et les placements non fiscaux, il s’agit de 1, 4 ou 8 ans. 

 

 

Il existe 5 scénarios (stress, défavorable, intermédiaire, favorable et décès), le scénario intermédiaire étant équivalent au scénario décès. Les scénarios sont calculés sur base des performances historiques du fonds ou, à défaut, du benchmark. Plusieurs méthodes de calcul sont utilisées en fonction du scénario. Les cinq scénarios sont présentés plus loin dans cet article.

Quid de la branche 21 ? 

En branche 21, excepté pour le scénario favorable, il est tenu compte du rendement garanti. Pour le scénario favorable, le rendement total (participation bénéficiaire comprise) du passé est également pris en compte.

Quels sont les frais ?

Il est important de savoir que dans la rubrique « Quels sont les frais ? » du KID, nous mentionnons l’impact des frais sur le rendement. Nous incluons donc aussi le « rendement manqué », qui n’a pas pu être réalisé parce que des frais ont été imputés.  Les « frais » sont exprimés aussi bien en euros que sous la forme d'une réduction de votre rendement annuel (RIY : reduction in yield). 

Deux calculs sont réalisés sur base du scénario intermédiaire, en d’autres termes la médiane du rendement sur 8 ans sur les 13 dernières années : 

1. Calcul du rendement si aucuns frais n’est imputé.
2. Calcul du rendement compte tenu des frais d’entrée et de gestion. On se base pour cela sur les frais maximaux. Si vous ne calculez pas la totalité des frais d’entrée, le résultat sera naturellement meilleur pour le client. 

Informations sur les performances passées

Depuis cette année, le client peut disposer, si les données historiques sont suffisantes, d’une vue d’ensemble des performances du fonds au cours des 5 ou 10 dernières années. 

Le client dispose ainsi d’emblée d’une idée de la volatilité et du risque. Pour le Balanced Fund par exemple, vous voyez immédiatement que le rendement a été positif à 8 reprises au cours des 10 dernières années. Après la précédente année négative, 2018, le fonds est remonté de 16% l’année suivante. Il ne reste donc plus qu’à attendre ce que cela donnera pour 2023.

 

 

 

Les scénarios de performance Méthode 1 pour le scénario de stress  Pour le scénario de stress, il est tenu compte d’une période particulièrement mauvaise. Ce scénario est utilisé pour calculer le rendement futur, si ce résultat extrême devait à nouveau se présenter. Méthode 2 pour les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable Les scénarios sont calculés sur base de l’évolution des cours des 13 dernières années (= durée recommandée + 5 ans). Sur base des cours mensuels, un rendement est calculé 60 fois pour une durée de 8 ans exactement, avec un glissement d’un mois à chaque fois.     Méthode 3 pour le scénario défavorable Pour le scénario défavorable, on utilise l’évolution des cours non pas des 13 dernières années, mais bien des 8 dernières années. Ici aussi, plusieurs calculs sont effectués, la durée étant chaque fois raccourcie d’un mois. Le dernier calcul porte sur le rendement de l’année précédente.      Ces calculs permettent de déterminer les différents scénarios :  Stress : sur base de la méthode 1. Défavorable : la plus mauvaise période sur base des méthodes 2 et 3. Intermédiaire : les performances médianes sur la base de la méthode 2.  Favorable : les meilleures performances sur la base de la méthode 2.  Bien que les performances passées n’offrent aucune garantie pour le futur, les scénarios de performances offrent une image réaliste du rendement potentiel. Nous avons résumé pour vous une comparaison des fonds Vivium dans cette présentation. Les scénarios de performance sont régulièrement revus et en cas de modifications majeures, les documents doivent être remaniés. Cela a lieu une fois par an.